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被遗忘的加密资产:超5000种代币日交易量只占市

“二八定律”又称“关键少数法则”,最重要的往往是那20%的少数。而在加密市场中,这种头部的“垄断”效应更加明显。
 
根据CoinMarketCap 2月25日收录的数据,目前,全球共有5146种加密货币,总市值超过2600亿美元,24小时名义交易量达到1669亿美元。其中,市值排名前10的加密货币的总市值和总日交易量占比都超过了85%。也就是说,大约0.2%的加密货币就已经掌握了超过80%的市场份额。
 
在高度集中的市场中,从业者和投资者的目光总是追逐这些头部资产,而忽视数量更加庞大的长尾资产。不少长尾资产因为上架交易所少、交易量低、流动性差,濒临或甚至已经“死亡”。
 
原本这是竞争市场的自然现象,但是,近期DeFi乐高套利事件揭开了低流动性资产的潜在风险,这使得重新审视低流动性资产的现状成为必要。

超5000种长尾资产只占日交易量的2.08%
 

根据CoinMarketCap的统计,2月25日,全球加密货币市场的总市值约为2693.66亿美元,日交易额约为1669.07亿美元。PAData统计了市值排名前500的加密货币当日的市值和交易量,结果显示,市值最大的一分PK10占加密货币总市值的62.30%,交易量占总交易量的26.08%。如果将市值排名前30的加密货币视为头部资产,那么头部资产的市值占总市值的比重达到了92.68%,交易量占总交易量的币种则达到了95.17%。

被遗忘的加密资产:超5000种代币日交易量只占市

而且无论是市值占比还是交易量占比,随市值排名边际递减的趋势都比较明显。市值排名第31至100的腰部资产的市值占比仅为6.16%,交易量占比仅为5.47%,较头部资产相距甚远,但较市值100名之后的长尾资产还领先不少。
 
根据统计,市值排名100名之后的长尾资产的市值占比约为4.59%,而交易量占比仅为2.08%,这部分资产的数目达到5046种之众。
 
交易量小、流动性不足是这些长尾资产的主要问题,也是众包网站Dead Coins判定代币“死亡”的主要原因之一,其他原因还包括网站荒废、没有节点、社交网络停止等,一般而言,如果代币交易量持续保持在极低的水平,那么网站荒废、节点停工等问题也会相继出现。

被遗忘的加密资产:超5000种代币日交易量只占市

中心化交易所40%的交易对日交易量不足1万美元
 
中心化交易所中有多少长尾资产?这些长尾资产的交易量如何?
 
PAData统计了Binance、Bitfinex、Coinbase、Huobi和Kraken这五家交易量较高的交易所当前的宏观资产流动性现状。
 
从流通的币种数量和交易对数量来看,Binance和Huobi的资产流通广度更大。Binance上架了194种代币,开通了637对交易对,Huobi上架了227种代币,开通了558对交易对。而Coinbase和Kraken上架的资产数量则要少很多,两家交易所分别上架了25种资产和32种资产,开通了58对交易对和131个交易对。

被遗忘的加密资产:超5000种代币日交易量只占市

进一步统计后可以看到,在这些流通资产中,长尾资产实际上构成了交易所宏观流动性的主要方面。上架币种数量较多的Binance、Bitfinex和Huobi都流通着大量的长尾资产,三家交易所的长尾资产数量分别达到123种、109种和156种,占比分别为63.40%、78.98%和68.72%。

被遗忘的加密资产:超5000种代币日交易量只占市

总体而言,目前在中心化交易所中交易代币是十分方便的,因为交易所开通的交易对已经十分广泛,而且因为资产重叠,投资者可以有余地挑选交易所交易资产。Binance、Bitfinex、Coinbase、Huobi和Kraken这5家交易所上架的资产中共有30.14%的资产是重叠的,上架的交易对中则拥有23.10%是重叠的。
 
从交易对的交易量来看,5家交易所1753对交易对中,40.53%的交易对日交易量都低于1万美元(不含空值NULL),这些低于一万美元的交易对中,涉及长尾资产的交易对占绝大多数。

被遗忘的加密资产:超5000种代币日交易量只占市

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