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DeFi领域独角兽MakerDAO重大升级,但可能面临的风




5. 结语

那么,它跟生意业务平台的抵押借贷对比,优势在哪儿呢?除了真正的去中心化,可能说不消 KYC,真还想不出来任何一个其他的长处,体验上中心化生意业务平台的借贷完爆 MakerDAO。

当前的 MakerDAO 里,锁了 180 多万 ETH,占畅通总量的 1.7%。假如某一天,DeFi 大行其道,内里锁得的是 1800 万 ETH,即畅通量 17% 的 ETH,有没有大概?
另外,整个不变币市场,50 多个亿的市场份额,DAI 不到一个亿,占比 2% 不到,USDT 照旧以 80% 阁下的市场份额保持着无可撼动的职位。
MakerDAO 详细的抵押和清算流程,其实比许多人想象得要巨大, 然而对付大都人来讲,并不需要体贴这个流程。


上个月月底的一次 MakerDAO 投票,抉择 DAI 的利率是从其时的 12% 晋升到 13.5% 照旧降到 5.5%,原来只有 2400 多票,最后一个大户进来,直接投了 4 万多张票,一小我私家占了总投票数的 97%。
这是所有大发3d目以致传统世界头疼的问题,无论是现实世界中的各国总统大选,照旧大发3d世界的提案、投票。受众出格多的 EOS 大发3d,其投票率也很低,MakerDAO 更不能免俗。
ETH 假如进级 2.0 失败,或是某一天被证明底层思路是错误的,或是被某个新兴公链翻盘取而代之,或是整个行业遭遇了某种黑天鹅导致 ETH 价值暴跌,有没有大概?
要害词: DeFi  MakerDAO  

举个例子,张三手里有代价 1500 美元的 ETH,存入 DAI 的智能合约里,就能贷出 1000 美元,即 1000DAI(DAI 与美元 1:1 锚定)。
许多投资者其实并不相识 DAI 的不变性详细是如何操纵的,只知道它是个去中心化借贷。其实,从本质上来说,DAI 是操作杠杆做多手里的 ETH。
MakerDAO 从理论上来说,也存在这个风险,固然这个风险看起来并不大。
然而,就在市场一片看好的环境下,不妨过来泼点冷水,究竟大发3d的世界要容得下差异的声音。


DeFi规模独角兽MakerDAO重大进级,但大概面对的风

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3、和中心化借贷对比,优势在哪?

1、MakerDAO 的日活用户

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2. MCD:从单一抵押到多抵押

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最后,说一说大概产生的黑天鹅事件——ETH 灭亡螺旋。

虽说拿 MKR 这种权益币僻静台币 BNB 做比拟有失偏颇,但管中窥豹,照旧能看出一点眉目。


在不变币排行榜里,DAI 是榜眼,知名度和风行度仅次于 USDT。这两年被许多人吹嘘的 DeFi 题材中,MakerDAO 则是临危不惧的扛把子(即老大)级别。

1. DAI 的本质是做多 ETH


这是最大化的贷法,因为 DAI 的抵押率要求不低于 150%。张三也完全可以选择只贷 500DAI,这样抵押率就是 300% 了,相对来说,会安详许多。抵押率为 150% 的时候,假如 ETH 下跌 30% 阁下,就会触发自动清算,抵押的 ETH 会被强制卖出。


作为整个 DeFi 规模的扛把子,MakerDAO 的日活是几多呢?按照 DappRadar 的数据显示,不到 2000……一个较为难过的数字。

之前的 MakerDAO,抵押来历只有一个,那就是 ETH。从本月 18 号开始,抵押源酿成了多种加密钱币,有点像传统金融圈那种“一篮子钱币”的既视感。从风险角度看,是把鸡蛋放在多个篮子里的风险分手要领。

4. MakerDAO 大概面对的最大问题

总而言之,无论是 MakerDAO,照旧整个 DeFi 行业,都尚有很长的路要走,甚至不客套地说,它们还需要在将来的几年内,首先来证明本身的大发3d偏向的正确性。

若要制止这种黑天鹅,BTC 甚至传统金融资产的引入,或者是个更为稳妥的要领。这也是今朝 Cosmos 以及 Polkadot 上的一些 DeFi 项目标竞争优势,好比 Polkadot 生态里的 ChainX,可以把 BTC 映射为 Token,加强 BTC 作为资产的成果性和畅通性。固然 ETH 上其实也有雷同的 WBTC,但一直都处在一个不愠不火的状态。
那么问题来了,当前的 MKR,是否被高估了?



投票主要就是上文所说的利率投票,权益则是收益模子,用户借贷的手续费以及因为下跌所导致强制清算的处罚用度,都必需用 MKR 付出,并且 MKR 接纳后会举办销毁,造成通缩市场。

熟悉 A 股的投资者,尤其是经验过 2015 年股灾的人,或者对“灭亡螺旋”这个词并不生疏。其时在险些全民配杠杆的环境下,股市一旦因为任何原因溘然暴跌,便会引起大量的自动清算,导致资产被平仓卖出,而大量的平仓卖出又进一步加剧了资产价值的下跌,导致更多的平仓自动清算……就这样螺旋式止不住地下跌,绰号“灭亡螺旋”。

今朝第一批添加的资产,如无意外,应该会是这些 Token:Augur (REP)、Basic Attention Token (BAT)、DigixDAO (DGD)、Ether (ETH)、Golem (GNT)、OmiseGo (OMG)、0x (ZRX)。



MakerDAO 设计了双 Token 机制,个中 DAI 是不变币,MKR 是权益和管理用的 Token。
从单一 ETH 抵押进级到多个抵押品,个中有一部门也是这方面的思量。但假如调查第一批 Token,则不难发明,它们与 ETH 的价值相关性都相对较高,在 ETH 或是整个加密钱币市场呈现暴跌时,这些加密资产也同样不能幸免。所以,多种 Token 抵押品能起到的安详防护浸染,其实很是有限。
一般来说,没有什么人会这么做。一是因为风险太大,跌一点就得清算,二是假如这么看好 ETH,直接去生意业务平台开 5 倍杠杆的多单即可。

至于如何保持 DAI 与美元 1:1 锚定,就较量方向金融技能了。简朴来说,就是通过设定方针利率(借贷得付利钱)来调理市场上关于 DAI 的供需环境,有点雷同央行通过利率来调理钱币供给量。

这大概是今朝为止,MakerDAO 最为重要的一次进级。

有人说,MakerDAO 上那不到 2000 的日活,其实大大都都是套操作户。如何套利?按照 Maker 与 Compound、Dydx 等平台之间的利率价差来套利。

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